民间智慧|人工智能到高潮了吗
红周刊 主持人 | 尹星恒指反转了吗主持人：泛舟再次提前一个多月预判了指数的阶段低点，与以往不同的是，这次对象是恒生指数。泛舟：沪指、恒指甚至于纳斯达克运作的本质都是相仿的，指数的波动从来都是比板块及个股更容易判断。如果能把个股做精了，同时多学习些宏观及趋势的知识，此时再去预判指数的趋势就是降维打击了。主持人：你把判断恒指趋势的过程以及其未来你认为的趋势和大伙聊聊呗。泛舟：2月初恒指差不多在21800一线的时候，我在微博上写了篇关于下一次恒指何时会出现向上拐点的策略。文章内给了一个恒指中性波动区间，其下轨是18860点，本周一恒指击穿18860点，最低下探至18829.11点，在18860点下方运行大致20分钟左右就展开回升，此时我的观点是，先去20000-21000点区间之后再观察。主持人：18860点难道不会成为这轮恒指反攻的起点么？泛舟：当时设定这个点位时，硅银、瑞信都没出事。这是一个恒指正常技术性自由落体的极端点位，但当前遇到了欧美引发的金融危机，且后续应该还会持续发酵。此时就不能去断言这就是一个最低点，只能先判断会有一次较大力度的反抽。而且按照指数波动的原理，大多数的下行都分两到三段，当下恒指只完成了一段，先让其运行到20000-21000点区间后再判断吧。这么一个波动，指数短期内也有6%-10%的上升空间了，对应部分行业或者ETF仅四个交易日上涨都不止10%了，一步步来，不急。这些波动都是阶段性的，趋势上就是牛市，在整个牛市的过程中，会有多次这样的波动，都是给没上车的投资者一次机会，或者已经在车上的人通过部分仓位的交易做出超额收益。主持人：那么A股呢？本周的反弹是否预示着调整结束？泛舟：我首选的判断是，调整没有结束，这里的反弹和恒指一样，都是可以预期的，最难预测的不是反弹的起点，而是这轮反弹是什么级别的上涨。我觉得沪指或者中证500之前的回踩太浅，下蹲幅度不够，同时周期太短，无法形成强有力的上涨态势。但是考虑到当下是牛市的初期，其实大伙有没有想过，即便你买在了反弹的起点，后续还会有一次震荡，你的买点也会是阶段的低点。大伙又不是职业玩家，别刻意强求最低点，这么说吧，即便给你买到了最低点，你的收益也不会比晚你一周两周入场的职业玩家高。买在趋势起点区域，能卖在头部区域，对于绝大多数人来说，已经足够了。今年对我来说最坚持的观点就一个，现在是牛市初期，有震荡就买，大跌大买，就那么简单。主持人：你有一句话我很同意，对于大多数人来说，看准指数就足够了，跟着指数的波动投指数ETF或者基金就完事了。但能判断指数的波动谈何容易啊！泛舟：没事，大致的区间我会在这里和大家交流，判断指数的方法，这次4月来北京还会跟大家当面细聊，指数的预测不难。TMT板块4月面临较大压力主持人：本周加息落地，加息周期结束的预期更加明确，市场围绕60日线震荡转强，形势逐步变得乐观起来。海风若雨萧萧：2月以来，美联储“鹰派”控通胀，释放给市场的信号是，基准利率会抬高到6%，并且斜率也会抬升到0.5%/次。但是近期的银行系统动荡导致美联储被动向市场注入大量流动性，他们既要控通胀，又要防风险，实在是太难了。他们在那瞎折腾，导致了美元/美债收益率下行，对于A股来说，外部压力就小了许多，加上政策面释放了降准的利好，市场转暖也就水到渠成。主持人：当前市场主线倒是挺清晰，还是上周萧萧聊到的两条线，一条线是“中特估”价值蓝筹线，主打低估值央企（一带一路）负责搭台带节奏，另一条线就是数字经济成长线负责带人气。海风若雨萧萧：本周的电信运营商没有等到4月就出现了明显的超买修正，市场转攻人工智能线，尤其是与“数字中国”主题高度重合的算力和数据通信、芯片等方向，主打20年以来一直处于调整态势的TMT板块。2月我们就聊过，2023年环境类似2019年，目前看，市场几乎就是在复制2019年5G的炒作路线，沿着数据+通信的各个方向展开。像PCB印制电路板这样雪藏已久的板块都能重出江湖，可见产业链的扩散是非常快的，这种快速的扩散，主要是转向低位的电子科硬件为主。一般情况下，主题板块炒作多以三个月为限，人工智能板块从2月到现在已经两个月，从最初的炒数据模型再到炒算力、芯片再到炒AIGC的落地应用，产业链的上下游轮动基本轮了一遍，TMT板块单日成交量占比40%，板块已有过热迹象，4月有可能面临着较大的调整压力。市场盯着人工智能反复挖掘主持人：本周人工智能AI算力芯片出现主升，骄阳怎么看待？骄阳：看看鸿博股份、拓尔思、浪潮信息的周线，10周线都是绝对支撑，肯定是继续看涨的，如果没有利好，本周可能是震荡修复10天线压力，下周加速上涨，但是突发利好，直接人家就涨了。从这点来说，10周线战法对于绝对核心板块的作用是巨大的，盯住这条线，每年抓几只牛股其实不难。从KDJ指标来说，是我们一直说的-10左右的买点条件，例如鸿博股份，你看看是不是这样？所以它们的上涨，除了基本面持续催化，技术面也是叠加得非常到位。主持人：年后来看，市场就是盯着人工智能反复挖掘，别的板块都基本沦为绿叶，经过这波的算力加速，很多股票很难下手了，后面要用哪种思路去把握机会？骄阳：人工智能这波炒作的顺序是，训练数据，模型算法，算力。首先说这三块，我们之前说过，大涨过后还会有机会，出现一波明显调整是好事情，类似这次。现在重申，如果再次调整下来，有技术结构条件的依然是机会，比如云从XX，去看看60天线，还有多少天支撑，就会明白后面的机会在哪里，不是吗？再看看类似XX曙光这样品种的走势，下面半年线很快就会上穿年线，这种结构配合巨量和无法改变的基本面趋势，重新调下来会没有机会吗？所以核心这几块还会有机会，惟一的问题是相对高，很多人会觉得不好下手罢了。再说说其他的，CHATGPT的本质是调用市场已有的数据，把这些数字的文字理解直观化，转化为图片以及视频，来解决实际问题。这样对相关的解码芯片和解码软件进行适配就是必然的。这个过程的核心是芯片的需求量和软件的功能问题，还有安全性。这个过程所涉及到的芯片，存储，数据中心都会受益。不少相关品种翻开图形看都是底部位置，很多都是底部放量刚突破年线跃跃欲试的样子，难道资金会视而不见？要知道，这波人工智能参与的资金量之大可是历史级别的，本身这波算力加速后，很多股票都不会是顶部，何况底部趴着相关明确受益的，所以等这波核心方向短期加速结束后，分流出来的资金肯定会去挖掘底部细分，甚至说，踏空资金提前去挖掘。主持人：半导体板块周五大部分调整，又让人想起“渣男”的属性，不会结束了吧？骄阳：说半导体不好的，要么是拿错了品种，要么是买了前期涨幅较大的，本周恰好遇到了人家周线回调。其实周线回调到位的，恰好也是下周新的开始。所以说，再好的板块节奏踏错了也很难受。就如这波算力龙头鸿博股份，要是买到前高上，不也得跟着3周被套20%？主持人：按照你的计算，指数还有3周左右就会出现趋势性反转条件，现在除了当下几个已经起来很多的热点，还有没有底部趴着的板块？骄阳：还有一个面板，确定性比较强，从目前的研报分析看，都觉得二季度是底部起涨的开始，这个板块核心就4只票，从这4只票的走势上看，都是底部刚刚反转的走势。面板业绩受价格影响的弹性是很大的，一旦大的指数环境彻底改变，再叠加本身困境反转的基本面，机会可能也不小。（本文已刊发于3月25日《红周刊》，文中提及个股仅为举例分析，不做买卖推荐。）
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